Check list ponderación de propuestas financieras de emprendimientos |
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Objetivo General de Fase I: Diseño de mejor estructura de capital (determinación de estrategia óptima de financiamiento) |
1. Revisión del Plan de Negocios (hard questions) «A mayor robusta revisión, mayor nivel de prima se logra». |
| 2. Tasa de descuento a justificar para valuación final del negocio y las aportaciones (Menor tasa de descuento, aumenta prima). | |
| 3. Plazo de proyección para valuación final del negocio y las aportaciones (Mayor plazo, aumenta prima). | |
| 4. Metodología alterna de valuación final a justificar del «negocio» y las «aportaciones» (Hay miles y es vital elegir la ideal para aumentar ambas primas y tener un «mayor monto final total de prima»). | |
| 5. Outsourcing para no invertir en capital en determinadas áreas, debido a esto, se disminuye el capital invertido de accionistas y por lo tanto riesgo de dilución. | |
| 6. Lograr las condiciones más favorables posibles de deuda: Plazos (más largos, mejor), periodos de gracia de pagos de intereses (más largos, mejor), amortización flexible y de largo plazo, garantías flexibles que no comprometan las acciones, bajas tasas de intereses y comisiones financieras que dependan del éxito del negocio (es decir, no fijas lo más posible). | |
| 7. Lograr las condiciones favorables de capital. | |
| 8. Negocio inmobiliario segmento. Nos da opciones más favorables de capital o deuda debido a garantía real inmobiliaria sólida que disminuye el riesgo y por tanto la TIR y la tasa de interés. | |
| 9. Alianzas estratégicas tales como «negocios conjuntos» y «socios operativos». Ejemplo: Acuerdos de asignación de equipos y materiales a consignación. | |
| 10. Fuentes de financiamiento no tradicionales de deuda y capital: Fondos y fideicomisos especializados por sector, Hedge Funds, fondos de capital privado, Venture Capital Funds, PIPEs (Conduit Companys), acciones preferidas, acciones comunes sin derecho a voto y/o con distribución de dividendos diferentes que las acciones de los fundadores; derivados, fondos de cobertura y leasing. | |
| 11. Lograr tipos de instrumentos financieros tantos locales como extranjeros de financiamiento de deuda y capital lo más favorable posible, aumenta prima. | |
| 12. Buscar, opciones no tradicionales: Compañías Instrumentales (sin activos físicos, actividad comercial o empleados), fideicomisos, fundaciones, fondos de inversión, custodio de activos, combinaciones de las anteriores. Bases Vitales: Domiciliación, aspectos legales y financieros de cada país. | |
| 13. Negociar que después los mismos socios hagan su «Road Show» pagar solo comisiones por la diferencia de dinero que falte para completar y con tasas de comisiones más altas para las captaciones de fondos vía instrumentos que no sean acciones comunes normales (en votos y dividendos) y que mayor prima paguen. | |
Objetivo General de Fase II: Obtención de fondos y puesta en marcha del proyecto |
1. Elaboración de un plan de acción (Cronograma) |
| 2. Elaborar material para promoción (Pitch y Teasers) a posibles socios / inversionistas | |
| 3. Búsqueda de socios – Longlist | |
| 4. Promoción con los posibles socios / inversionistas del proyecto. | |
| 5. Roadshows | |
| 6. Obtención de ofertas / firmas de cartas de intención. | |
| 7. Screening con potenciales socios / inversionistas para identificar quienes se adecuan mejor a la empresa en sus necesidades. | |
| 8. Intermediario en retroalimentación de la estructura en base a los potenciales acuerdos de accionistas / inversionistas. Se replantearán en base a las realidades del mercado con los potenciales socios/ inversionistas. | |
| 9. Selección final de socios / inversores. (2) | |
Notas |
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| (1) Clase de acciones divididas/fraccionadas que se pueden adaptar de muchas maneras, lo que permite flexibilidad en devolver capital y manejar las oportunidades de aplazamiento y de pagos de dividendos diferentes más bajos a cambio de menos riesgo y otras condiciones ventajosas. Instrumentos de capital que no reciban misma cantidad de dividendos ni de votos pero a cambio se les pone placas de la familia o la empresa de por vida (en salas cirugías o zonas importantes) y con promoción semestral de operaciones gratis a niños y personas de mayor edad en nombre de la familia públicamente o del grupo económico que quiera contribuir con su responsabilidad y contribución social al país. Instrumentos que por darnos mayor TIR a acciones de Fundadores (mayores % de dividendos no sujetos a base de monto aportado) que a cambio le pedimos menos monto de prima y le damos menos riesgo operativo con terceros (acciones comunes normales en voto y dividendos pagan mucho mayor prima y asumen su parte del 100% del riesgo del negocio en marcha). | |
| (2) Lograr un caso de negocio “Robusto” y para más seguridad de lograrlo es contratar firmas con Experiencias sobre Mercados Financieros Internaciones y Jurisdicciones Extranjeras y con casos exitosos a base de las mejores prácticas internacionales. Resumen de Ventajas de Ofrecer Estructuras «Onshore» y «Offshore» a Inversionistas que hacen que aumente la prima (porque muchos inversionistas asumen menos riesgos): Protección Patrimonial. Regirse con leyes y tribunales extranjeros hace mas seguro el riesgo jurídico. Ventajas Sucesorales. Fuentes de Fondos mas Flexibles. Riesgo País. Confidencialidad. |
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Salas, Piantini & Asociados es una firma de Consultoría Financiera – Fiscal y Auditoría debidamente registrada en la Superintendencia de Valores de la Rep. Dominicana y el Instituto de Contadores Públicos Autorizados.
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